举牌中国-其他A股和H股上市险企将于2021年1月1日开始实施

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【主持人涂磊道歉】

8月1日股權變動雖然國壽集團此次並未參與增持,但國壽集團作為中國人壽實際控制人,並持有中國太保0.04%的H股股份,國壽集團已構成中國人壽一致行動人,中國人壽集團整體(包括中國人壽和國壽集團)合計持有中國太保5.08%的H股股份。

作者:七聲━━━━━━保險行業的“老大”中國人壽(601628.SH)又雙叒叕舉牌了,此次舉牌對象是保險行業排名第三的中國太保(601601.SH/02601.HK)。 8月7日,中國人壽在中保協官網發佈公告稱,7月31日、8月1日通過港股二級市場連續買入中國太保H股股票,持股比例由4.87%增加至5.04%,構成舉牌。

“舉牌王”年內4次舉牌2019年以來,中國人壽頻頻舉牌,是名副其實的“舉牌王”。4月29日,國壽集團舉牌申萬宏源(000166)(000166.SZ/06806.HK),交易完成後國壽集團將持有申萬宏源H股總股本的6.9052%%的股份。7月25日,中國人壽通過二級市場買入中廣核電力(01816.HK)800萬股,加上一致行動人持股,共持有中廣核電力5.019%的股份。此前,中國人壽還曾兩次舉牌萬達信息(300168)(300168.SZ),中國人壽及其一致行動人通過二級市場增持萬達信息5497.25萬股,累計持股占比達5.0117%。而中國太保已經是被中國人壽舉牌的第四家上市公司。 數據顯示,截至2019年3月31日,中國人壽權益類資產賬面餘額為5937.23億元,在總資產中的占比高達17.84%。 中國人壽稱,此次買入中國太保股票的資金來源為保險責任準備金,交易完成後,中國人壽會將此次投資納入股權投資管理。

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下半年,險資企業有望加大舉牌力度,新一輪的舉牌潮悄然而至。

新一輪“舉牌潮”或來臨不僅中國人壽,中國平安(601318.SH)近期舉牌也頗為活躍。 7月26日,中國平安委托平安資管香港與中化香港、中國金茂簽署了《配售及認購協議》,通過協議轉讓的方式,以每股4.8106港元,合計現金85.97億港元受讓中國金茂股份,使中國平安對中國金茂的持股比例由0.02%上升至15.22%。 中保協官網顯示,2018年有9家上市公司被險資舉牌,包括華安財險舉牌精達股份(600577),中國平安舉牌華夏幸福(600340)、中國中藥、天安人壽舉牌奧馬電器(002668)、國壽資產舉牌通威股份(600438)…… 2018年10月銀保監會發聲鼓勵險資投資優質上市公司“紓困”股票質押風險,這對於引導保險資金入市具有正面作用。下半年,險資企業有望加大舉牌力度,新一輪的“舉牌潮”悄然而至。 近期發生的舉牌事件大多以協議轉讓、參與定增為主,這與2015年從二級市場競價買入有所區別,而且此輪舉牌的交易目的多以長期價值投資為主,更加理性。

險企舉牌為哪般?早前也有許多保險公司鐘愛交叉持股,手握巨資的險企在資本市場上掃貨並非什麼新鮮事。但是和當初險企扎堆舉牌不同的是,此次舉牌事件中,參與雙方中國人壽和中國太保都是壽險企業中數一數二的巨頭。 大型險企舉牌往往出於多方面的考慮。保險股屬於優質金融資產,分紅多,股息率高,本來就備受青睞。 此外,不少業內人士也指出, 新版會計準則也起到了推波助瀾的作用。根據IFRS9(國際財務報告準則第9號-金融工具)新規,舉牌至重大影響可計入長期股權投資,在會計操作上採取權益法核算,按照持股比例和凈利潤的乘積計提投資收益,這導致股價波動對投資收益的影響變小。 值得註意的是,IFRS9於2018年正式生效,在目前上市險企中,只有中國平安(601318)一家於2018年1月1日開始實施,其他A股和H股上市險企將於2021年1月1日開始實施。